прикладная статистика

За тридцать лет капитализма перед нашими глазами прошло множество людей, которые разбогатели, купив дешево и продав дорого. Но раньше это воспринималось как нечто сопряженное с авантюризмом и опасностями, а сейчас миллионы пришли на фондовый рынок и, поигравшись с небольшими суммами, убедились в теоретической возможности преумножить сбережения, лишь тыкая пальцем в телефоне.

Однако, как известно из статистики, для новичков это увлечение обычно заканчивается потерей денег, а не заработком. Жадность и страх заставляют покупать дорого, а продавать дешево. В то же время, те, кто пытается взять рынок со скидкой, зачастую просто ловят «падающие ножи» т.е. покупают дешево, а продают еще дешевле.

Чтобы зарабатывать, нужно поймать тенденцию, которая дает надежный прогноз дальнейшего движения рынка, что требует использования специальных инструментов анализа рыночной статистики. Немаловажным является и то, чтобы твой инструмент не использовал весь рынок, иначе он сам станет частью его движения и перестанет предсказывать.

Неплохим подспорьем может стать редко используемый анализ сингулярного спектра временного ряда. Он позволяет выделить характерные для интересующего нас инструмента долговременные тенденции – тренд и циклические составляющие. Располагая таким графиком, мы понимаем, что в движении рынка является закономерностью, на которую можно полагаться в своих ожиданиях, а что – случайным шумом.

Такое упражнение я проделал с индексом РТС, представив результаты на графике.

Двигаясь по часовой стрелке, я бы их обобщил следующим образом:
1. Судя по первому графику, самые драматические падения рынка, вроде тех, что случились в начале войны или пандемии, не отражали никакой долговременной тенденции, будучи одномоментной реакцией рынка на отдельные чрезвычайные события;
2. Второй график указывает на то, что уже около десятилетия индекс систематически снижается;
3. Но в последние четыре года он находится в повышательной фазе длинного цикла (третий график);
4. Короткий цикл тоже до последнего времени рос, и только недавно начал снижаться (четвертый график).

Что отсюда следует практически?

Для долговременных инвестиций наш рынок по-прежнему не выглядит привлекательным. Однако в ближайшие пару-тройку лет он может и вырасти, на что указывает продолжающаяся восходящая фаза длинного цикла и то, что резинка до сих пор оттянута вниз (первый график). Наконец, начинающееся снижение на последнем графике подсказывает, что с запланированной покупкой имеет смысл немного подождать. Кстати, эта наметившаяся понижательная тенденция может реализоваться, в том числе и если власти продолжат ослаблять рубль, как планировали.

Мой Телеграм-канал

Его общеизвестная формулировка звучит как «Если что-то может пойти не так, оно пойдет не так».

С точки зрения статистики, сколь бы редким ни было какое-то явление в своем классе, при большом числе наблюдений оно встретится. Скажем, двухметровые люди встречаются нечасто, но в достаточно большой совокупности (если она складывается случайным образом) такой человек обязательно найдется.

Психологический эффект встречи с редким явлением в том, что именно оно запоминается, так что один человек, возвышающийся над многотысячной толпой, легко заполнит все смысловое пространство.

Так же обстоят дела с обстоятельствами жизни. В большой серии сделок одна оказалась сверхприбыльной (или разорительной). Это произошло в согласии с законами статистики, но психология именно в этом одном событии усматривает правду жизни.

Пара актуальных практических следствий:

1. Не надеяться на авось. В регулярной деятельности важно иметь запас необходимого ресурса на случай нежелательного события, которое мы считаем маловероятным. Это важно для сохранения капитала. Как часто на твоем рынке и с твоим инструментом происходят катастрофические обвалы? Даже если очень редко, в своей торговой стратегии нужно исходить из того, что оно произойдет, и постелить соломку. В противном случае это вопрос времени, когда даже самая прибыльная торговля окончится обнулением счета;

2. Когда СМИ нам сообщают о маньяках, катастрофах или успехах – школьник расстрелял одноклассников, священник сбил пешехода, стартапер сказочно разбогател, – не спешить с далеко идущими эмоциональными выводами в духе снести все под корень или пытаться скопировать чужую жизнь.

Отрезвляющим будет вопрос: а какова общая численность тех, о которых нам предлагают судить по отдельному кричащему примеру? сколько всего у нас школьников, священников или стартаперов? Если много, то статистика и здравый смысл подсказывают, что в этой массе найдется все что угодно. Если и получится исключить или повторить выходящие из ряда вон инциденты, то только в новостной ленте, но не в реальной жизни.

Мой Телеграм-канал